Top 4 stratégies d'options pour les débutants Les options sont d'excellents outils pour la négociation de positions et la gestion des risques, mais trouver la bonne stratégie est la clé pour utiliser ces outils à votre avantage. Les débutants ont plusieurs options lors du choix d'une stratégie, mais d'abord vous devez comprendre quelles sont les options et comment ils fonctionnent. Une option donne à son détenteur le droit, mais non l'obligation, d'acheter ou de vendre l'actif sous-jacent à un prix déterminé au plus tard à sa date d'expiration. Il existe deux types d'options: un appel, qui donne au détenteur le droit d'acheter l'option, et un put, qui donne à son détenteur le droit de vendre l'option. Un appel est in-the-money lorsque son prix d'exercice (le prix auquel un contrat peut être exercé) est inférieur au prix sous-jacent, à-l'argent lorsque le prix d'exercice est égal au prix du sous-jacent et hors - L'argent lorsque le prix d'exercice est supérieur au sous-jacent. L'inverse est vrai pour les puts. Lorsque vous achetez une option, votre niveau de perte est limité au prix ou à la prime de l'option. Lorsque vous vendez une option nue, votre risque de perte est théoriquement illimité. Les options peuvent être utilisées pour couvrir une position existante, lancer un jeu directionnel ou, dans le cas de certaines stratégies de diffusion, essayer de prédire la direction de la volatilité. Les options peuvent vous aider à déterminer le risque exact que vous prenez dans une position. Le risque dépend de la sélection de la grève, de la volatilité et de la valeur temporelle. Peu importe la stratégie qu'ils utilisent, les nouveaux opérateurs d'options doivent se concentrer sur l'utilisation stratégique de l'effet de levier, dit Kevin Cook, instructeur d'options à l'ONN TV. LdquoBeing systématique et probabiliste paie beaucoup à long terme, rdquo dit-il, conseillant que, au lieu d'acheter des options hors de l'argent juste parce qu'ils sont bon marché, les nouveaux commerçants devraient regarder plus proche de l'option de l'argent Qui ont une plus grande probabilité de succès. Il donne cet exemple: Si vous êtes optimiste sur l'or et que vous voulez utiliser le fonds négocié en bourse GLD, qui est actuellement à 111,00, au lieu de dépenser 45 cents à l'appel du 125 juin à la recherche d'un home run, vous avez une plus grande chance De faire des bénéfices en achetant le 110111 juin call spread pour 55cent. Choisir la bonne stratégie d'options à utiliser dépend de votre opinion sur le marché et quel est votre objectif. Appel couvert Dans un appel couvert (également appelé buy-write), vous détenez une position longue sur un actif sous-jacent et vendez un appel contre cet actif sous-jacent. Votre opinion sur le marché serait neutre à haussier sur l'actif sous-jacent. Sur le front du risque contre la récompense, votre bénéfice maximum est limité et votre perte maximum est substantielle. Si la volatilité augmente, elle a un effet négatif, et si elle diminue, elle a un effet positif. Lorsque le sous-jacent se déplace contre vous, les appels courts compensent certaines de vos pertes. Les traders utilisent souvent cette stratégie dans une tentative de faire correspondre les rendements globaux du marché avec une volatilité réduite. À propos de l'auteurLes 2 meilleures stratégies d'options, selon l'université Comme beaucoup de mes lecteurs le savent, ma stratégie d'option préférée est de vendre des spreads de crédit mis hors de l'argent. Le taux de victoire est très élevé, car nous pouvons faire de l'argent même si le stock reste stagnante ou même tombe un montant modeste. En outre, la limitation de l'exigence de marge en vendant des spreads de vente plutôt que des mises à nu augmente considérablement le taux de rendement des opérations. Deux études universitaires - une de 2006 et une plus récente de 2012 - - ack mon opinion au sujet de la supériorité de la stratégie d'option de put-selling, concluant que tandis que beaucoup de stratégies d'option perdent de l'argent, mettre la vente est l'une des stratégies d'option peu Surperforme un portefeuille d'actions buy-and-hold. L'étude de 2006 indique aux pages 17 et 22-23 (souligné par l'auteur): En accord avec les résultats précédemment présentés et la littérature antérieure, de nombreux portefeuilles d'options ont une performance corrigée du risque pire que le portefeuille de référence. Cependant, certains portefeuilles d'options affichent une performance corrigée du risque qui dépasse celle du portefeuille d'actions de référence. Lorsque des options de trois mois sont utilisées, les portefeuilles écrits pour tous les niveaux d'argent (OTM, ATM, ITM) génèrent des rendements élevés et présentent des performances anormales positives. Le tableau 2 à la page 27 de l'étude de 2006 classe les stratégies d'options par ordre décroissant de rendement et les ventes avec des échéances fixes de trois ou six mois est la stratégie la plus rentable. À des expirations fixes de 12 mois ou plus, l'achat d'options d'achat est le plus rentable, ce qui est logique, car les options d'achat à long terme bénéficient d'une désendettement illimitée et lente. Cette étude appuie ma stratégie de vente de puts avec des expirations de 2 à 5 mois et l'achat d'options d'achat LEAP avec un an ou plus expirations. Vous trouverez ci-dessous une reproduction extraite du tableau 2 des études pour les options qui ont des échéances fixes de trois mois pendant les périodes de détention de 10 ans et de 22 ans: Rendement annualisé: période de détention de 10 ans Je ne suis pas surpris que la vente soit les options les plus rentables stratégie. Mais Im un peu surpris que la vente dans l'argent met est la meilleure stratégie. C'est probablement parce que l'étude n'inclut pas la période boursière horriblement baissière 2008-09. Si l'étude a été mise à jour aujourd'hui, je parie que la vente hors-de-l'argent met serait la stratégie d'options numéro un. Divulgation: Je n'ai aucune position dans aucun des stocks mentionnés, et aucun plan pour lancer des positions dans les prochaines 72 heures. À propos de cet article: copy 2017 Stratégies AlphaOption Vue d'ensemble Les meilleures stratégies d'option sont celles qui correspondent le mieux à votre propre personnalité. Vos objectifs de placement et vos perspectives de marché à court et à moyen terme sont importants, mais ce sont des facteurs secondaires. Ils sont, en fait, des produits de votre personnalité. Voici ma découverte radicale: Alignez vos stratégies d'option avec votre nature de base et vous ne pouvez pas aider mais réussir. Cela ne signifie pas que vous ne perdez jamais d'argent, bien sûr, mais je crois que vos profits vont éclipser vos pertes. Il était intentionnel que j'ai choisi le pluriel, les stratégies. Tomber en amour avec et en utilisant une seule stratégie de négociation d'option est aussi téméraire que simplement en choisir un au hasard. Être bien équilibré est essentiel - dans la vie et dans l'investissement. Ou pensez-y autrement. Les grands lanceurs de baseball ont plus d'un grand pitch. Vous pouvez avoir le monde le plus rapide et le plus rapide fastball, mais si vous n'avez pas une bonne curveball ou un bon changement ou un bon quelque chose pour garder les frappeurs honnêtes, vous n'aurez pas une carrière très longue. Stratégies d'option catégorisées La bonne nouvelle est que dans le monde des options - et de ce site Web - il existe une grande variété de stratégies d'options à choisir. Pour moi, je trouve utile de diviser les stratégies en quatre catégories principales. Pour obtenir un listing rapide de toutes les stratégies détaillées sur ce site, consultez la page Options de référence. Stratégies de couverture Stratégies de placement de débit et de débit Stratégies de placement de crédit et de crédit (Investissement à effet de levier) Vous noterez que les stratégies d'options ne sont pas regroupées en fonction de votre profil de risque ou de vos perspectives de marché. À peu près n'importe quelle stratégie de négociation d'options peuvent être faites pour être plus risqué ou moins risqué. Et j'ai constaté que l'approche Bullish-Bearish-Neutral pour sélectionner les métiers option fonctionne seulement en théorie. En réalité, la prévision du marché, surtout à court terme, est un art extrêmement difficile, sinon impossible. Sérieusement - si vous pouviez constamment et avec succès dire l'avenir, youd être riche en peu de temps, avec ou sans options. Je suis également venu à croire (anecdote) que la plupart des opérateurs d'options ont tendance à être soit des commerçants de débit ou des commerçants de crédit. Et cela, je crois aussi, est avant tout un produit d'une psychologie personnelle plutôt que d'être basé sur des prévisions de marché à court et à moyen terme. Il est intéressant de noter que les stratégies de placement à effet de levier énoncées dans le Guide des placements à effet de levier - 6 stratégies personnalisées de crédit et de répartition du crédit conçues pour accroître les investissements à long terme à un effet puissant - semblent attirer autant les négociants en débit que les négociants en crédit. Stratégies STRATÉGIES DE PROTECTION DES PORTEFEUILLES Ce sont les approches pour quand votre portefeuille a obtenu assez grand que la préservation de votre capital est au moins aussi important que de continuer à le cultiver. Ou peut-être vous voulez juste prendre certaines mesures pour le protéger pendant les ralentissements cycliques. Ou peut-être vous êtes préoccupé par une exploitation spécifique et souhaitez renforcer ses défenses au lieu de la vendre (par exemple, pour des raisons fiscales). Les options vous donnent toujours des options. DEBIT ET DEBIT SPREAD TRADES Un commerce de débit est tout commerce d'options qui coûte quelque chose à mettre en place. Un écart de débit est tout échange d'options avec des positions compensatrices qui se traduisent par un débit net (c'est-à-dire que les longues parties coûtent plus cher que les portions courtes). Une opération de débit ou de débit est réussie lorsque la valeur finale de la position des options est plus que ce qu'elle était au début. Dans certaines situations, le gain maximum est théoriquement illimité. CRÉDIT ET FRAIS DE CRÉDIT Un commerce de crédit est tout commerce d'options où vous recevez une prime en espèces lorsque le commerce est initialement mis en place. Un écart de crédit est tout échange d'options avec des positions de compensation qui se traduisent par un crédit net (c'est-à-dire que les parties courtes génèrent initialement plus d'argent que ce qu'il en coûte pour acheter les portions longues). Un écart de crédit ou de crédit est un succès lorsque la valeur finale du poste d'options vaut moins que lorsque vous avez initialement mis en place le métier. Idéalement, pour atteindre vos gains maximum, les options expireront toutes sans valeur. Les commerçants intéressés par le revenu des options, ou en utilisant des options pour générer des revenus de trésorerie, se spécialisent généralement dans les métiers de crédit et de spreads de crédit. Mes propres préférences sont pour les stratégies d'option que je classe comme Leveraged Investing. Les investissements à effet de levier sont, avant tout, des investissements. Ce sont des engagements sérieux, bien réfléchis et à long terme, qui sont en fait des partenariats d'affaires avec des sociétés cotées en bourse qui, selon vous, augmenteront leur valeur au fil du temps ou produiront un flux de revenus significatif et durable. Ce que j'appelle des placements à effet de levier sont des stratégies d'options conçues pour donner à vos investissements en capital bien considérés un avantage encore plus important en tant que version synthétique d'investissement de valeur réussie, l'acquisition d'actifs précieux à des escomptes substantiels. Parfois, vous obtenez la remise avant d'acheter le stock, parfois vous obtenez le rabais après l'achat, et parfois les deux. Mais le résultat final est le même - vous payez moins pour votre stock que vos homologues, et vous le faites produire plus pour vous une fois que vous le possédez. Quelques pensées finales Enfin, je tiens à préciser que juste parce que Ive divisé les stratégies de négociation d'options inclus sur ce site en quatre catégories, je ne suggère pas qu'il ya seulement quatre types de personnalité quand il s'agit de négociation et d'investissement. Au contraire, le marché boursier est un mécanisme incroyablement complexe car il reflète le comportement collectif incroyablement complexe de ses participants incroyablement complexes. Mais je suggérerais que les stratégies de négociation d'options spécifiques qui plus appel à vous auront tendance à se rassembler dans la même catégorie. Si vous êtes nouveau à des options, explorez les stratégies d'options de stock individuelles dans plus de détails et de trouver ceux que vous êtes naturellement attiré. Donnez-leur un tourbillon. Options de négociation de papier est toujours une excellente idée (ma propre grande lacune était que j'ai toujours fait mon papier de négociation en utilisant de l'argent réel). Si vous êtes un traderinvestor expérimenté d'options, considérez vos propres préférences consciemment. Y at-il un modèle Une corrélation entre les stratégies préférées et les bénéfices constants Ou avez-vous tendance à compter sur une seule stratégie de négociation d'options de stock Peut-être nows un bon moment pour ajouter quelques lancers supplémentaires à votre répertoire. Enfin, si vous pensez à utiliser un service d'échange payé (Ive les a utilisés moi-même) assurez-vous de considérer les trois questions les plus cruciales avant de vous inscrire. Retour des stratégies d'options
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